en Connexion Créer un compte

Acquisition d'Activision Blizzard par Microsoft

AcquisitionFinaliséeDivers États-Unis18 janv. 2022

Opérations du secteur Toutes les opérations

Acquéreur

Microsoft Corporation

États-Unis

Cible

Activision Blizzard, Inc.

États-Unis

Valeur d'opération

60,66 Md EUR

valeur d'entreprise annoncée

Valeur d'opération: 60,66 Md EUR
VE/EBITDA: 19x
Pourcentage acquis: 100 %
Prime sur cours: 45,3 %

Parties prenantes

Acquéreur

Microsoft Corporation

États-UnisMSFT

Cible

Activision Blizzard, Inc.

États-UnisATVI

Vendeur

Public

États-UnisATVI

Calendrier

Annonce: 18 janv. 2022
Closing attendu: 30 juin 2023
Closing effectif: 13 oct. 2023
Statut: Finalisée

Structure

Type d'opération: Acquisition
Pourcentage acquis: 100 %
Nature de la contrepartie: All-cash
Répartition numéraire et titres: 100% Cash / 0% Stock
Secteur: Divers
Sous-secteur: Jeux Vidéo / Software

Valorisation

Valeur d'opération (VE): 60,66 Md EUR
Valeur d'entreprise à 100 %: 60,66 Md EUR
Valeur des titres (VFP): 65,68 Md EUR
Dette nette de la cible: -5,65 Md EUR
Trésorerie de la cible: 9,2 Md EUR
Prime sur cours: 45,3 %
Prime sur moyenne 30 jours: 43 %
Levier dette nette / EBITDA: -2x

Multiples

VE/CA: 7,8x
VE/EBITDA ajusté: 19x
VE/EBITDA reporté: 19,9x
VE/EBIT: 21,1x

Montants convertis en euros à partir de valeurs publiées en millions d'euros à la source. Multiples calculés sur les douze derniers mois connus à l'annonce.

Description

Acquisition historique de l'éditeur de jeux vidéo Activision Blizzard (Call of Duty, World of Warcraft, Candy Crush) par Microsoft pour renforcer son écosystème Xbox et son offre Game Pass / Cloud Gaming.

Logique stratégique

1. Acquisition de franchises iconiques (Call of Duty). 2. Renforcement massif du Game Pass. 3. Entrée majeure sur le mobile via King. 4. Leadership dans le Cloud Gaming.

Motif officiel annoncé

Accélérer la croissance de l'activité gaming de Microsoft sur mobile, PC, console et cloud, et fournir des briques pour le metaverse.

Autres opérations dans Divers

9 janv. 2025

Rumeur

Rio Tinto Group

Royaume-Uni

Glencore PLC

Suisse

DiversFusion

Valeur d'opération: 63,92 Md EUR
VE/EBITDA: 4,1x
% acquis: 100 %

Voir l'opérationVendeur : Actionnaires Publics Glencore

18 janv. 2022

Finalisée

Microsoft Corporation

États-Unis

Activision Blizzard, Inc.

États-Unis

DiversAcquisition

Valeur d'opération: 60,66 Md EUR
VE/EBITDA: 19x
% acquis: 100 %

Voir l'opérationVendeur : Public Shareholders

18 janv. 2022

Finalisée

Microsoft Corporation

États-Unis

Activision Blizzard, Inc.

États-Unis

DiversAcquisition

Valeur d'opération: 54,64 Md EUR
VE/EBITDA: 16,2x
% acquis: 100 %

Voir l'opérationVendeur : Public Shareholders

Source : communiqués des parties, documents de référence et avis d'opération. Données à vérifier auprès des parties pour tout usage critique.