Acquisition de Kenvue par Kimberly-Clark
- Deal value
- 44.88 bn EUR
- VE/EBITDA
- 12.8x
- VE/CA
- 3.2x
- Premium
- 20%
Parties
Buyer
Kimberly-Clark Corporation
États-Unis · KMB
Target
Kenvue Inc.
États-Unis · KVUE
Seller
Public Shareholders
États-Unis · KVUE
Timeline
- Announced
- 30 Mar 2026
- Expected closing
- 31 Dec 2026
- Status
- Announced
Structure
- Deal type
- Merger
- Stake acquired
- 100%
- Form of consideration
- Cash & Stock
- Cash and stock split
- 16.7% Cash / 83.3% Stock
- Sector
- Santé (produits)
Valuation
- Deal value (EV)
- 44.88 bn EUR
- Enterprise value at 100%
- 44.88 bn EUR
- Equity value
- 36.98 bn EUR
- Target net debt
- 7.9 bn EUR
- Target cash
- 1.01 bn EUR
- Premium to market
- 20%
- Announced synergies
- 2.21 bn EUR
- Net debt / EBITDA leverage
- 2.3x
Multiples
- VE/CA
- 3.2x
- EV/adjusted EBITDA
- 12.8x
- EV/reported EBITDA
- 13.5x
- VE/EBIT
- 16.2x
Amounts converted to euros from values published in EUR million. Multiples computed on the last twelve months known at announcement.
Description
Fusion majeure dans le secteur de la santé grand public. Kimberly-Clark acquiert Kenvue (ex-division J&J) pour créer un géant mondial pesant 32 Mds$ de revenus.
Strategic rationale
Complémentarité des canaux de distribution, renforcement du pouvoir de négociation face aux distributeurs (Walmart, Amazon), et accélération de l'innovation R&D.
Official stated rationale
Créer un leader mondial de la santé et de l'hygiène avec un portefeuille de marques iconiques (Huggies, Kleenex, Tylenol, Neutrogena).